晨会1012|海外上市的“专精特新”图谱

>>>重点推荐<<<

杨灵修|中信证券海外策略首席分析师

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海外中资股|海外上市的“专精特新”图谱

2021年以来中央和地方先后多次提及加快“专精特新”中小企业发展,未来五年中央财政将累计安排百亿以上奖补资金,重点扶持相关企业创新发展。2019年以来超过4900家中小微企业被列为国家级“专精特新”小巨人企业,包括600家上市公司,其中有79家上市公司被纳入MSCI China,同时有35家港股公司上榜,主要集中在生物医药、科技、工程机械、化工新材料等领域。我们建议关注:1)研发为本、立足创新的港股生物医药板块,包括CXO、医疗器械、科学服务等,如启明医疗、药明康德;2)长期成长空间打开,行业景气度持续上行的制造业,包括汽车零部件、半导体、新材料等,如中芯国际、耐世特、东岳集团。

风险因素:新冠疫情全球蔓延超预期,全球经济进入衰退;中美摩擦激化;国内信用环境恶化;新兴市场风险失控,出现大幅资金流出。

明明|中信证券FICC首席分析师

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固收|能源危机下的全球通胀将如何演绎?

近期以天然气为代表的能源价格和全球电力价格剧烈上行,引发市场对于能源危机的担忧。根据主要的触发原因进行推断,本轮能源危机的负面冲击或能在冬季延续,但未必持久,或将在明年有所缓解。预计能源危机过后,随着全球疫情缓解和经济进一步复苏,工业品供给约束下降,服务业需求抬升,明年通胀的焦点可能会由工业品转向服务业以及核心通胀。

徐涛|中信证券电子行业首席分析师

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三利谱(002876):产能扩张叠加产品结构优化,双轮驱动成长

公司为国产偏光片领域龙头,产能布局领先,未来三年扩产翻倍奠定成长根基,且产品结构有望优化升级,同时受益于下游面板行业国产替代的需求,未来成长性及确定性较强。

风险因素:面板价格下行;公司新增产线进度不及预期;行业供需过剩;国产替代进度缓慢等。

裘翔|中信证券联席首席策略师

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中信证券亮马组合(10月下):关注低位价值的配置机遇

政策协调效果显现后,预计市场对经济的悲观预期会明显好转,四季度经济边际上会好于三季度,这将是年末A股行情的基石,国内宏观流动性会继续保持合理充裕,季初机构调仓效应驱动资金向低位价值转移,基本面预期和相对估值均处低位的板块配置价值更高。预计10月低位价值崛起,四季度行情启动,我们在本期半月报中筛选出20只相关个股,供投资者参考。

风险因素:国内经济复苏进度不及预期;全球疫情反复、疫苗接种不及预期。

张若海|中信证券数据科技首席分析师

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数据仓库|汽车零部件:建议关注空气悬架、 全景玻璃车顶及HUD ,渗透率低且成长空间显著

基于中汽协的汽车产销量数据以及易车、懂车帝等汽车论坛数据,我们对各类汽车零部件在各月所售新车的渗透情况进行测算。截至2021Q3初空气悬架、全景玻璃车顶及HUD渗透率较低,我们测算分别对应0.75%、4.43%及5.26% ;预计2025年,对应模块渗透率可达15%、25%及38%,对应CAGR 94%、58%及51%。在行业明确的成长空间下,建议关注中鼎股份(空悬)、保隆科技(空悬)、科博达(底盘域控制器)、福耀玻璃(全景玻璃车顶)及华阳集团(HUD)。

风险因素:车型销量与相应配置信息的匹配与实际情况有偏差,细分车款在汽车论坛的车主交流数量不可反映其实际销售情况,汽车行业景气度下行。

>>>其他报告<<<

爱玛科技(603529):电动两轮车先行者,多轮驱动巩固护城河

汽车之家-S(02518.HK):4.0时代的转身:从卖水者过渡为挖矿人

金博股份(688598):定增加码产能扩张,龙头地位持续稳固

>>>会议提示<<<

中国联塑近期限电、恒大、收购相关情况沟通

时间:2021年10月12日15:00

三利谱深度报告解读“产能扩张叠加产品结构优化,双轮驱动成长”

时间:2021年10月12日15:30

阿根廷盐湖锂资源报告解读

时间:2021年10月12日15:30

民航运营数据解读及需求展望

时间:2021年10月13日15:00

碧桂园近期经营状况和地产行业发展探讨

时间:2021年10月13日15:00

民生(ToC)与强国 — “制造业”之声vol.4

时间:2021年10月13日15:30

中信证券2022年资本市场年会

时间:2021年11月9日-12日

>>>评级调整<<<

注:“评级调整”项下涉及的内容均节选自已经公开发布的证券研究报告(标示的日期为相关证券研究报告发布的时间),仅供汇总参考之用。若无特别说明,单位为人民币元

>>>近期重点报告回顾<<<

策略聚焦10-07|低位价值崛起,年末行情启动策略聚焦 09-26|强化价值配置,布局四季度行情策略聚焦 09-21|风格切换中四个市场关切策略聚焦 09-12|风格切换进行时,配置重心偏价值策略聚焦 09-05|风格均衡转向切换的四个信号在逐步显现策略聚焦 08-29|9月是布局四季度行情的最佳窗口策略聚焦 08-22|政策误读再次扩散,风险释放渐进尾声策略聚焦 08-15|政策进入观察期,结构平衡进行时策略聚焦 08-08|风格平衡开启,切换尚需时间策略聚焦 08-01|极端分化近尾声,成长价值再平衡策略聚焦 07-25|市场流动性趋紧,结构再平衡提前开启策略聚焦 07-18|预期再修正,风格再平衡策略聚焦 07-11|政策调整催化市场,极致分化阶段修正策略聚焦 07-05|消化风险扰动,把握盈利驱动策略聚焦 06-27|步入行情转换阶段,紧抓高景气主线策略聚焦 06-20|博弈交易退潮,强化盈利驱动

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posted on 2021-10-20  作者:admin  阅读量:

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